結論：對於想用Top-down Approach的投資者，此本書是不錯的開端。如果是基本派的投資者，有可以使用本書的總經概念，看是否在正確的趨勢上面。書中也提供所有投資者皆可適用的投資八大法則、保本十大法則及十二條風險管理守則。
重要的巨波和它們的指標
| 巨波 | 指標 | 說明 |
| 通貨膨脹 |
| 判斷形成原因是下列哪三種：Demand-pull、Cost-push、Wage inflation，影響的結果也不一樣。 |
| 經濟衰退 |
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| 經濟成長與景氣循環 |
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| 生產力 |
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| 預算赤字 |
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| 貿易逆差 |
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| 世事難料 | Bloomberg、The Economist、The Financial Times | 天災、戰爭等非預期性事件對股市的影響 |
| 管理、租稅與反托拉斯 | Barron’s、Business Week、CNBC等新聞雜誌 | 政府對股票市場的影響 |
| 科技變遷 | Individual Invesor、Active Trader等網站 |
巨波投資法八大法則
- 投機但不賭—>只在機率有利時才冒險
- 分散投資和把市場風險、類股風險、公司風險降到最低
- 搭乘列車往它要去的方向—>多、空或是縮手不動
- 搭對列車‧—>股票市場以外的金融市場操作
- 絕對不要逆勢操作
- 不同的股票市場類股、反應程度和方向不同
- 股票、債券和外匯市場對總體經濟面的好消息和壞消息，反應都不同
- 不要在象棋的世界中走一步算一步—>應考慮外溢效果(連鎖反應)
巨波投資法八大法則
- 投機但不賭—>只在機率有利時才冒險
- 分散投資和把市場風險、類股風險、公司風險降到最低
- 搭乘列車往它要去的方向—>多、空或是縮手不動
- 搭對列車‧—>股票市場以外的金融市場操作
- 絕對不要逆勢操作
- 不同的股票市場類股、反應程度和方向不同
- 股票、債券和外匯市場對總體經濟面的好消息和壞消息，反應都不同
- 不要在象棋的世界中走一步算一步—>應考慮外溢效果(連鎖反應)
類股如何形成？
誰是顧客—消費者、企業或政府？
| 消費部門 | 企業部門 | 政府 |
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| 注意消費者信心、個人所得、零售業銷售值等經濟指標 | 注意採購經理人報告、產能利用率等指標 | 注意預算、政府政策等 |
產品怎麼生產？
| 資本密集 | 勞力密集 | 能源密集 |
| 固定線路電信和電力公司等 | 零售或電腦軟體服務等 | 航空或化學類股 |
| 利率敏感 | 工資型通貨膨脹敏感 | 石油價格敏感 |
週期性和非週期性性質如何？留意汽車銷售和住宅開工率等衰退經濟指標
| 週期性部門 | 非週期性部門 |
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保本十大原則
- 迅速認賠
- 設定聰明停損點
- 放手讓利潤越滾越大
- 絕對不讓大贏家股變成輸家股—追蹤停損點(Trailing Stop)
- 絕對不要逢低攤平賠錢股
- 克服過度操作的衝動—別炒弄你自己的投資組合
- 在有趨勢的市場中利用市價單捕捉價格的波動
- 在橫向盤整市場中利用限價單捕捉價差
- 千萬不要在開盤前和交易首次上市新股時使用市價單
- 選對經紀商—並仔細閱讀條款上的細字說明
十二條風險管理守則
- 時時密切留意總體經濟事件行事曆
- 有懷疑，即刻軋平
- 提防盈餘發表陷阱
- 只操作流動性高的股票
- 只操作規模適中的股票，千萬別賭上全部的家當
- 確定你執行的各筆操作之間，相關性不是很高
- 選擇符合個人風險忍受度的波動性，並據此調整操作規模
- 管理你的進場和出場風險，分批買進和分批出貨
- 融資操作慎重為之
- 分析你執行的操作，愛上賠錢的操作
- 自己做研究
- 別聽信別人的建議，不理會小道消息
巨波投資人的檢核表
- 評估整體市場的趨勢
- 評估個別類股的趨勢
- 選擇潛力大的操作目標
兩條黃金守則
- 在穩定或上升市場趨勢中，買進強勢類股中的強勢個股
- 在穩定或下跌市場趨勢中，放空弱勢類股中的弱勢個股
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